2009～2014年我国网络视频市场规模年均增长超50%
        2.84亿用户规模、62.1%渗透率孕育网络视频商业价值；4.57亿网民为网络视频业务发展提供巨大增量用户空间；2010年网络视频市场规模达31.4亿元，2014年预计可达160亿元，五年复合增长率55.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2011年公司业绩看点在于视频版权分销及广告业务发展
        1、公司拥有电影约4千部，电视剧约5万集，有效保持内容优势，预计带动视频服务收入增长超30%；2、新增独家网络版权节目占2011年全国热播影视剧的70%以上，预计版权分销收入增长超100%；3、斥资4000万投资拍摄4部电视剧，锁定15%以上收益；
        4、独家网络版权、"地网联动"、品牌提升等带动广告业务收入高速增长，预计增幅超80%；5、2011年或为"乐视TV?云视频超清机"销售元年；
        6、股权激励计划有利于公司业绩释放。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        投资乐视网的主要逻辑：金字塔底层市场具备持续开拓潜力1、网络视频市场具备经济金字塔底层特征，用户以年轻人及低收入者为主；2、"Hulu+Netflix"商业模式有助于公司从流量中盈利；
        3、节目的丰富性、清晰度与播放流畅性，以及网站的高用户量、页面访问量及访问时间，构成乐视网业绩持续提升的关键基石。
        预计2011-2013年营收CAGR为37.2%，净利润CAGR为37.4%预计2011-2012年EPS分别为1.18元、1.47元和1.82元。公司是国内A股首家网络视频上市公司，用户黏性较高，且商业模式较为清晰，公司应该可以享有较高溢价，给予60倍估值，对应2011年股价为70.8元。考虑当前股价已接近我们给出的估值水平，暂给予公司"谨慎推荐"评级。另，公司2010年度利润分配及资本公积金转增股本预案为：每10股派1.5元，转增10股送2股，除权后公司股价有望走出填权行情。
        股价催化剂
        1、互联网及3G视频用户发展超预期；2、云视频超清机正式商用。
        风险提示
        1、影视剧网络版权费上涨过快；2、影视网络盗版行为打击不力；3、其他视频网站、IPTV及有线电视运营商等竞争加剧。