调研主要发现：
        市场占有率持续增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司是POS  终端市场的后来者，凭借扎实的技术积累和成本优势，公司的市场份额快速提升，已经成为国内市场份额第三的POS  机提供商。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司拥有完善的自主技术研发体系，丰富的产品线、持续的创新能力和优质的后续服务，保证了自身的快速发展和未来盈利能力。2010  年公司营收达到2.09  亿人民币，同比增长49.2%；扣非净利润达到5,280  万元，同比增长33.75%。
        POS  终端市场前景广阔。POS  市场未来5  年增速有望达到40%，公司作为业内领先的公司未来收入有望保持高速增长。公司未来两年大力开拓大型商业银行客户，我们预计未来三年公司营收复合增长率将超过50%。
        手机支付和  EMV  迁移为公司提供了新的增长动力。
        新需求点的不断爆发也将给POS  终端市场提供充足的动力。手机支付有望在2011  年下半年快速铺开，将带动相关POS  终端厂商的产品销售。央行关于推进金融IC  卡应用的指导意见将进一步驱动POS  终端的更新需求。
        电子支付服务是另一重要看点。公司旗下新国都软件是公司进军电子支付服务业务的平台。公司目前主要精力集中于发展好“羊城通”小额支付平台。
        初步结论：公司是电子支付领域较好的投资标的。我们预计公司2011  年-2013  年每股收益为1.38  元、1.97元和2.65  元，目前股价对应2011  年30  倍市盈率。
        股价催化剂。中标大型商业银行POS  采购；手机支付推广快于预期；EMV  迁移超预期；获得海外大订单。