投资要点：
  1、  片仔癀属于我国仅有的两个绝密级中药之一，它源于宫廷秘方，经过从宫廷道民间再到海外，颇富传奇色彩，从海外对品牌的认知度看，片仔癀品牌相比云南白药、东阿阿胶以及同仁堂，则有过之而无不及；
  2、  天然原料麝香资源的日益贫乏，使得公司面临原料瓶颈。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今年6月公司与阿坝州川西林业局和四川广宏投资管理公司合作投资成立片仔癀四川麝业有限公司，开始涉足人工养麝，活体取香。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）长远来看此举有利于解决公司原料麝香来源问题，但人工圈养麝周期较长以及高昂成本等因素，中短期内原料瓶颈问题仍难解决，销量的放大将以库存麝香消耗为代价；
  3、  一直为市场所诟病的营销问题出现了些许积极变化。通过增持商业子公司福建同春医药股权，将营销资源统一在一个平台上运作，改变过去普药、化妆品以及片仔癀营销各自为政局面；另外，公司成立VIP服务部，积极开展会议营销，有利于培育国内对片籽癀的认知度；
  4、  片仔癀的稀缺性以及原料的价格上涨是公司持续提价的原因。今年3月份以及11月份的两次提价能够在不减少销量的基础上提升利润，提价除覆盖原料上涨、汇率变动成本外，并不能简单的以提价部分来计算利润的增加，经过测算，提价能提升综合毛利率约3%水平；
  5、  除非公司原料麝香得到很好的解决，我们仍对公司长远发展前景表示忧虑。在原料瓶颈解决之前，公司如何在有限的库存资源下平衡收益与风险是投资者投资前必须认清的前提，我们预计07年、08年每股收益达到0.74、1.00元。