1、股指期货各合约运行分析  
        上周五期指震荡走高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】IF1104合约收报3244.00点，上涨1.17%，成交156137手，持仓27514手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其余三合约分别上涨1.13%、1.20%和1.06%，四合约总成交161411手，总持仓36431手，成交萎缩一成，持仓减少1002手。  
        2、市场分析及投资建议  
        上周五期指走势明显弱于现货，同时成交持仓均出现萎缩，显示长假前投资者谨慎情绪上升。主力合约前20会员多单减少1070手，空单减少1196手，净空单减少126手，期指动量指标小幅回落，主力会员中国泰君安空单减少737手，而华泰长城多单减少1108手，主力动向并不明显。长假最后一天央行上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，将偏空于周期性行业，周一市场存在调整压力，不过我们认为在全球流动性过剩及经济复苏背景下泛资源类的银行﹑地产、煤炭等权重板块将强势将延续，期指调整后将重回升势，中长线多单可继续持有。  
        3、市场分析及投资建议  
        上周五IF1104结算价由升水转为贴水。期现套利方面，基差在[-2.93-（-18.51）]点间波动，不存在套利空间。IF1105基差在[-18.71-（-35.2）]间波动，也不存在套利空间。跨期套利方面，IF1105-IF1104，全天在[13.2-18.40]波动，套利空间不大。