顺势上升,一类行业Alpha 逐渐显现强势
过去一周两类行业60 日Alpha 变动并不显著,但一类行业Alpha 仍有小幅上升,将Alpha 差距小幅拉大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】20 日Alpha 短期也显示,上周一类行业占据明显的优势低位,短期来看上升较为强势,说明近期一类行业上升势头凸显,气势上逐渐显现出来,值得继续跟踪观察。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
金融地产企稳,一类行业Alpha 稳步上升
目前所有行业中部分Alpha 在整体格局上与前周相比变化不大, 强弱变化幅度也比较轻微,值得注意的是;一类行业中金融地产均发出积极的信号,稳步提升,只有交运仍处于弱势低位;二类行业整体格局也未有太大变化,但医药的下滑幅度愈加恶化。
因子强度活跃倾向于低MV 低INS 低PS 和高BM 目前MV、INS、PS 和BM 的因子强度较为显著。
从近30 日的因子强度变化情况上可以看出,近期许多因子的因子强度仍保持活跃状态,尤其是MV、INS 因子的显著状态与前周几乎完全相同,而PS 和BM 也逐渐上升为显著因子,说明近期各因子的活跃程度很高。
一类多因子半衰期组合三月变换三次,地产行业一跃成为龙头 以30 日参数为例,表4 和表5 中我们的组合表现显示,在过去一周,一类行业多头没能跑赢中证800 的一类行业指数,跑输一类行业基准1.03%,但跑赢了中证800 指数1.97%;而最新一期的二类行业多头则跑赢二类行业基准1.21%,跑输中证800 指数1.57%。
而对于半衰期组合,上周再次开启新组合,一类行业自2011.3.30 以来,上周开始跑赢一类行业基准0.15%,跑赢中证800 指数0.97%; 二类行业自2011.3.14 以来,跑赢二类行业基准3.48%,跑赢中证800 指数0.12%。
上周结束后公布的一类组合分布变化剧烈,地产行业急剧膨胀独自占据三分之二的天下。而近期二类行业多头股票则继续风平浪静。二类行业多头中,只有石化与机械略有此消彼长之势。