江铃汽车公告显示3月份势头仍然强劲，共销量21892辆，同比增长30.27%，其中全顺轻客销量6244辆，同比增长35.71%，轻卡销量7936辆，同比增长24.72%，宝典皮卡和SUV销量7712辆，同比增长32.03%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于2月受春节放假的影响，数据不具可比性，因此我们没有进行环比分析。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        2011年1-3月，公司汽车销量55443辆，同比增长34.24%，其中全顺轻客销量为15724辆，同比增长37.47%，轻卡销量20740辆，同比增长35.88%，宝典皮卡和SUV销量18979辆，同比增长30%。
        全顺轻客销量增速最快。3月销量同比增速35.71%，本年累计销量同比增速37.47%。主要受益于轻客行业高端化的发展，公司作为高端轻客行业的龙头收益明显。公司V348投产后，形成经典全顺和新世代全顺两款主打产品，高低配为公司稳固了在高端轻客行业的龙头地位。
        轻卡3月销量7936辆，同比增长24.72%，本年累计销量同比增速35.88%。补贴政策的取消对于低端轻卡影响较大，在高低端轻卡价差缩小的情况下将会刺激高端轻卡的需求，公司作为高端轻卡的龙头企业受益明显。
        2010年底新上市的自主品牌SUV驭胜，定位于中端和次高端SUV市场。有望抢占高端合资品牌和低端自主品牌的之间的市场份额，实现差异化竞争。预计2011年销量在1万辆左右。同时福特品牌的SUV产品也有望导入，伴随小蓝新基地的扩产，我们认为2013年起SUV业务将成为业绩增长的重要推力。
        盈利预测：公司2011/12/13年EPS分别为2.54元/3.07元/3.75元，目前对应的股价为34.31元(2011.3.28)，2011/2012  PE分别为13.5X和11.2X，处于历史较低水平。基于公司的在轻客、轻卡行业的龙头地位以及行业增速水平，我们给予公司2011年17倍的PE，公司2011年的目标价格为43.18元，因此我们维持“推荐”评级。