公司终止收购大中短期内会影响公司在北京扩张的速度和规模，并不影响公司在全国快速扩张的步伐和规模。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】鉴于公司未来三年业绩维持70%以上增速，我们给予09年35倍动态市盈率，12个月目标价88元，距离目前价格尚有28.70%的上涨空间，投资建议买入。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  􀂾  考虑到对大中收购的成本及风险因素，公司终止了对大中的收购，符合公司经营一贯强调稳健，以自主发展自营店面作为连锁主要发展形式的策略。
  􀂾  此次终止收购，短期内会令公司在北京市场的扩张规模和速度慢于之前市场预期，但我们认为公司终止收购后，将会更加激发公司在北京的继续快速拓展的动力和热情。
  􀂾  公司将会继续受益于新开店面快速扩张及可比店面营收内生性增长的拉动，预计07、08年公司未来营收CAGR为50%以上。
  􀂾  受益于公司不断完善的后台建设、精细化管理及大物流平台搭建，公司区域规模优势将逐步体现，费用率存在继续下降空间，净利润率不断提高。预计07、08年公司净利润率分别为3.37%和4.18%，分别同比上升0.48和0.81个百分点。
  􀂾  预计07、08、09年公司净利润分别达14.80、24.37、36.55亿元，同比分别增长105.5%、64.6%、50.0%，EPS  分别为1.03、1.69、2.54元，P/E分别为66.36、40.60、26.91倍。