评论：
        1.主营业务现状：  
        本部10万吨锌项目受原料不足限制，全年产量预计8万吨左右；磷化工项目因产品价格下跌和原材料涨价出现亏损；金鼎锌业资源禀赋、盈利能力突出，并具有进一步提升的潜力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司本部10万吨锌冶炼项目上半年受锌精矿原料短缺影响，氧化锌及锌锭产量仅3.4万吨，估计全年产量8万吨左右（甘洛矿全年贡献矿产锌1.5-2万吨）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司本部磷化工项目在产品价格回落以及上游磷矿石涨价的双重压力下上半年亏损，公司力争磷化工项目全年保持盈亏平衡，但我们认为全年微亏的可能较大。
        金鼎锌业冶炼能力12万吨（2万吨原有产能  +  去年三季度投产的10万吨新产能），采矿能力120万吨。上半年锌锭产量4.1万吨，预计全年产量9.6万吨，外卖矿石15万吨（折合金属量1.5万吨）。
        2．未来两年主要利润增长点包括：  
        最核心的利润增长点是金鼎锌业二期10万吨项目投产（资源自给率100%，锌冶炼产能扩张意味着矿产锌产量的增长），我们预计该项目08年上半年投产的可能较大。今年上半年因为电力不足、生产工人对锌冶炼掌握程度不高等因素冶炼产能未充分发挥。调研了解到，云南省电力短缺的问题有望彻底解决，工人对设备、工艺掌握程度也日趋提高，最新的月度数据表明单月电锌产量超过9000吨。预测06-08年金鼎锌业电锌产量分别为9.6、12、16万吨。
        其次，公司正在积极寻找磷矿资源，磷化工业务存在转机的可能。宏达磷化工规模和技术水平位居国内前两名，近两年业绩不佳的主要原因是行业产能过剩和原材料涨价。公司拟通过对磷矿的收购，提升磷化工业务的整体竞争能力。我们关注公司在磷矿资源收购方面的进展。