研究表明，我国分离式权证溢价率与最高溢价率呈明显正相关关系，溢价率出现了深度折价和深度溢价两极分化现象。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】产生这种现象的主要原因有二点：（1）正股、权证缺乏卖空机制，权证市场缺乏强有力做市商制度;（2）公募基金不能投资分离式权证,套利力量受到制约，权证参与主体短线交易频繁,行为同质化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上交所的数据表明，2007  年1-10  月，大户账户占比2-5%，交易额占比为60-80%，其中的90%为周交易10  次以上大户所贡献。
        
          统计表明，分离债发行公告之后,正股往往会大幅跌破行权价。2007  年11月16  日，深高速、中信国安收盘价分别为10.42  元和29.35  元，行权价分别为13.85  元和35.5  元，按现价买入深高速和中信国安，最长持有2  年最低收益分别为33%和21%，比申购新股更省力且收益可能更高。风险揭示：权证到期前,正股即使在行权价以下,受市场因素影响依然有可能下跌,到期股价低于行权价,上市公司没有完成融资计划。