农产品
3 月第一周,中东局势未见缓和,国际金融市场依旧表现出高风险偏好,但美国2 月非农就业报告并不理想,且消费者信心指数超预期下滑;而欧洲央行与英国央行不约而同地暗示欲提前加息以应对通胀,欧盟还将重订债务危机方案。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一周内,各主要股指震荡加剧或略有回落,美元指数下跌1.09%,且CRB 指数加速上扬1.77%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)然而农产品期货在石油行情的提振下,重新高奏凯歌。借助美国大平原地区将持续干旱的气象预报,以及农业部预测新年度小麦将减产6%,芝加哥小麦五月交割价一周反弹2.68%,该头号小麦出口国的产量前景至关重要;由于受玉米出口延续异常强劲势头及石油价格暴涨因素影响,五月交割的芝加哥玉米周涨幅0.93%,暂未显示任何调头向下倾向;芝加哥黄豆上涨2.80%,系由美国出口供应偏紧及南美的收成前景相叠加的结果,近期对大豆播种面积的动向甚为敏感。经济作物方面,五月交割的纽约食糖一周反弹5.78%,料走势更多因油价牵连;棉花则重新上攻,以大涨12.46%收于历史新高,在不足的供给与刚性的需求背景下,棉市投机情绪未减。预计中短期内,金融市场系统性因素将继续主导市场方向,地区动荡政局的因素或附加推动。
国内市场上周基本止跌并伴有脆弱反弹。冬麦产区普降小到中雨令旱情大缓,受旱面积收缩至2863 万亩,重旱面积也减少到480 万亩,看来,夏粮丰收的基础基本奠定,减产的可能性已不大。现货市场稳中有升,惜售气氛依旧浓重,最低收购粮食的投放量成交量均有放大,但因国际市场的高价位持续,进口量同比减少。一周内,五月交割的郑州强麦微跌0.15%,收储麦的库存投放量上升(且多为陈麦),陈麦已所剩有限;籼稻也小涨0.34%,系因收储籼稻成交量价齐升,以及黑龙江粳稻短线看涨的影响。五月交割的大连玉米上周涨0.62%,行情仍显示较强的支撑;而五月交割的大连大豆反弹1.24%,大连豆油强劲反弹3.48%,主要受外盘的刺激,目前价格仍较进口完税价低200 元/吨以上。经济作物方面,郑州五月交割白糖价欲涨还休,仅获微涨0.88%,面对高价格,
现货问津者较少;郑州棉花先扬后抑,终形成反弹4.05%,短线跌势尚未获得完全修复,且同样是现货成交平淡,但现货仓单“可转换为郑棉仓单”的新规出台,可能会对短线期货行情构成压力。鉴于当前旱情炒作的退烧并不足以消除管理层对通胀的忧虑,因此货币收紧等调控政策的动向,继续构成农产品中线行情的主导因素,其中的大豆、玉米和棉花与外盘高度关联性未变,相对支撑亦较强。
钢铁
本周 Myspic 综合指数172.7 点,较上周下跌1.5%。本周国内钢材市场持续弱势,市场成交依旧不理想。国内大部分地区市场库存依旧呈现上涨,高库存给市场带来较大的销售压力和资金压力。
扁平材方面:本周扁平材指数152.2 点,较上周下跌1.2%。其中热轧和中厚指数跌幅分别达到1.7%和1.4%。市场需求不佳,成交清淡,而钢厂到货却没有停止,导致市场库存增加,销售压力越来越大。
长材方面:本周长材指数193.2 点,较上周下跌1.9%。国内钢材期货价格一路下挫,国内钢材现货市场也跟随下滑,跌幅较大。
煤炭
据新华网报道,未来几年,贵州将加大煤矿资源整合和大矿建设力度,鼓励省内外有实力的大型煤炭企业兼并重组中小煤矿。“十二五”期间,贵州将建成1 个年产量5000 万吨和2 个年产量3000 万吨以上的大型煤炭企业集团,全省煤炭企业控制在200 个以内。规模以上煤炭企业控制的煤炭资源量占全省煤炭资源量的80%以上,产量占全省总产量70%以上。据了解,贵州省将依托大型煤炭基地,建设一批大型煤电基地,积极发展煤炭深加工、精加工及关联产业。力争到“十二五”期末,全省煤炭产量达到2.5 亿吨,总产值达到1500 亿元。
澳大利亚农业与资源经济局称,因遭受严重洪灾及基础设施受损,这段时期煤炭出口损失约1500 万吨,其中焦煤损失约1000 万吨。
不过大多数分析师推测,焦煤出口损失可能达到1500 万吨,仅Blackwater 铁路线关闭所带来的损失估计已达1000 万吨。
据《日本经济新闻》报道,日前,澳大利亚矿业巨头必和必拓通知日本钢企,拟于4 月份开始对原料煤价格实行按月定价,对部分品种原料煤以时价定价,对高品质原料煤按船定价。对必和必拓的要求,日本钢铁联盟会长林田英治表示坚决不能接受,并称原料价格频繁波动,钢材价格也将不稳定,无法预测企业收益情况;指出汽车等钢铁用户也不会接受再次缩短钢材价格的合约周期。有色金属本周,LME 铜价格上涨1.38%,铝上涨1.36%,铅上涨4.47%,锌下跌1.20%,锡下跌0.55%,镍上涨2.16%。LME 库存方面,铜库存增加8475 吨,锌库存增加1.085 万吨,增加较多,铝,铅和镍库存小幅下降。国内SHFE 铜、铝、锌库存变化较小。国家信息中心专家范剑平指出,中国2011 年铜和铝消费量预计增长10%左右,中国也将逐渐限制铜和铝的出口。这显示国内有色金属需求今年仍将保持高增长。美国2 月制造业PMI 指数好于预期且连续19 个月正增长,但1 月营建支出低于预期,美国经济数据好坏参半,金属需求前景仍不明朗。另外,国内电解铝企业的部分产能将在未来两个月逐渐重启,电解铝产量有望增加。
贵金属
周五,伦敦黄金现货价格收于 1427 美元/盎司,较上周末上涨1.75%,白银现货收于34.43.美元/盎司,周涨幅5.81%。本周黄金价格再次创出历史新高。利比亚出现内战,中东和北非危机仍在蔓延,原油价格持续上涨。紧张的政治局势和通胀预期仍推动贵金属价格。