永暉焦煤(1733)公佈去年全年業績,由於期內蒙古煤銷售量大幅增加1.2倍,營業額為92.72 億港元,較2009 年增長75%,純利9.29 億元,增長80.4%,較招股時作出盈利預測數字高6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
去年增加銷售蒙古煤,蒙古煤銷售比重由2009 年的42%提高至去年的60%,帶動期內毛利率為22.8%,提高4.6 個百分點,而去年錄得多項一次性開支,包括上市費用、可換股債券的非現金利息開支及購股權非現金費用等,合共達1.9 億元,但若撇除上述一次性因素,純利率約為12%,提高2.7 個百分點,核心盈利能力有所提高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
集團於策克口岸、甘其毛都口岸及烏拉特中旗擴建工程將於今年內完工,同時,今年亦有多間新洗煤廠投產,令焦煤年洗選量將增加至每年2300 萬噸,預期今年焦煤銷量可望增長逾1 倍,現價相當於今年預測市盈率10.5倍,維持買入建議。
華潤水泥(1313)公佈去年全年業績,去年水泥產品銷量增加71%,帶動營業額為141.41 億港元,較上年度增長1.05 倍,純利20.4 億元,增長1.02 倍,略較市場預期理想。
期內煤炭價格按年上升26%,但集團議價能力較高,去年全年水泥平均售價為每噸336 元,較上年度增加23.1%,加上控制生產成本,期內毛利率為31.6%,提高2 個百分點。另一方面,集團去年進行多項收購及擴大產能,去年底負債比率為61.6%,提高35.3 個百分點,但由於大部份數收購及產能擴展可於今年為集團帶來貢獻,今年盈利可望續錄得較快增長,預測市盈率可望降至15 倍,並低於海螺水泥(914)的17.6 倍。
招金礦業(1818)公佈去年全年收入41 億元人民幣,增長46.5%,純利12.4億元,增長65.3%。派現金股息每股0.3 元及每股紅利0.5 股。
去年黃金平均價格每盎司1227.2 美元,較2009 年上升26%,集團黃金總產量20926.78 千克,上升7.4%,毛利率56.4%,增加4.6 個百分點。集團去年共斥資5.3 億元人民幣收購資產,截至去年底,黃金礦產資源量495.82噸,增加46.8%,現金7.8 億元,減少64.6%,資產負債比率38.7%,下降3.5 個百分點。