今日要点    
        《“两会”评估报告：两大黄金主线铺开》：作为一年一度的宏观大事，今年的“两会”政府报告所释放的两大黄金投资主线非常明确：一是传统对接新兴，二是通胀扩散。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          鉴于这两大主线与我们之前的预期一致，我们继续维持在2011年宏观策略报告中提出的“我们首推高端制造，其次是煤炭、有色、基建、金融这类大蓝筹，最后是新兴产业，但新兴产业中只有那些有确定业绩支撑的公司才值得投资”的判断。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          “两会”政府报告所设定2011年十项政府工作中，摆在头号位置的正是“保持物价总水平基本稳定”，这与“要把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务”相吻合，顺利成章。相比去年，通胀调控目标上调了1个百分点，这是政府因应今年经济形势变化所作出的理性调整。
        虽然这不意味着调控物价的力度会有所下降，但却向外界传递了一个清晰的信号，即今年物价水平出现一定程度上涨是合理的。
        映射到金融市场，其实就指出了今年两大黄金主线之一：通胀。至于通胀主线的核心脉络，政府报告已经揭示了出来，从报告强调“努力消除输入性、结构性通胀因素的不利影响”就可以看出，只有围绕输入性、结构性通胀做文章才能切准通胀主线的脉动。
        位列十项政府工作第四项的是，“加快推进经济结构战略性调整”，这是政府报告中专门论述产业的一部分，也是投资指向最明确的部分。
        值得注意了，这里排在第一位的是“改造提升制造业”，排在第二位的才是“新兴产业”，这可能与大部分投资者的感性认识有所出入。
        在我们看来，所谓“改造提升制造业”，用意就在于提升中国传导产业的附加值，而不是将传导产业推倒另起炉灶，这与报告提到的“继续发挥劳动力资源优势”和“要向产业链高端延伸，都要提高质量、档次和附加值”的逻辑相一致。
        基于此，我们认为，传统对接新兴，将是今年资本市场的另一大黄金主线。
        有分析人士人以“伊斯兰能源时代的终结”来解释发生在北非的“政治悲剧”，中东政权更迭似乎如同突然被打开的潘多拉魔盒一样，“石油魔咒”转眼就在全球能源市场上空漂荡，这很容易让人想到上个世纪伊拉克战争的前期——油价的上升速度似乎和大战前的恐慌情绪一样可怕，跟可怕的事实在于，油价最终极有可能突破150美元的警戒线。从《中东石油王国的“一千零一夜”》中，我们似乎可以做出判断，伊拉克的战争创伤仅仅是伊拉克的噩梦，而利比亚的战争之痛恐怕将会是全中东的梦魇……