行业每周点评:维持化工行业“买入”评级,把握周期股脉冲式投资机会,紧跟新能源主题投资。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
一、化工行业投资策略:
1)我们认为中短期内市场运行特征:地产、通胀以及转型之痛下其上行空间不大,在银行石化大蓝筹以及消费类估值也较低情况下其下行空间也不大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)这种情况下目前市场存在主题投资的机会,而近期的油价上涨将是主题投资的一种形式。我们维持近几周的观点,化工品在涨价、公司一季度业绩将超预期、油价高涨等情况下脉冲式行情是可以预见的。但我们认为宜采用审慎的投资策略,且战且看,不宜过分追高,合理把握脉冲式的机会,最好结合基本面自下而上选股。
2)施行精选个股的选股思路,从行业角度看好农化(湖北宜化、兴发集团、钾肥)、涤纶(华西村、珠海港、st 光华等)、民爆(雅化集团、久联发展)、氟化工(巨化股份)、PVC(内蒙君正、天原集团、中泰化学),个股选择穿越周期的成长股,如沧州明珠、江苏国泰、东华科技、雅化集团、天马精化、海利得等。
3)同时我们也建议逢低买入类似烟台万华、滨化股份、巨化股份这样11 年业绩超预期并有主题投资机会的品种。
二、光大化工组合:
油价上涨受益标的:湖北宜化、兴发集团、天原集团、中泰化学、东华科技、中国化学、江苏国泰
(该组合作为事件驱动型,相对偏短期。近期油价受中东局势影响而大幅上涨,资源类、煤化工/PVC、石油或煤化工服务、新能源材料等子行业受益)
农化标的:湖北宜化、兴发集团 、盐湖钾肥、云天化
氯碱标的:内蒙君正、天原集团、中泰化学
成长股标的:沧州明珠、江苏国泰、东华科技、雅化集团、天马精化、红宝丽、双象股份、上海家化、海利得
(新增新能源主题投资标的:沧州明珠)
涤纶标的:华西村、珠海港、st 黑化、
st 光华、s 仪化、海利得民爆标的:雅化集团、久联发展
大市值配置标的:中国石化、浙江龙盛