公司拟获得新街台格庙矿区勘探权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司公告称:“国家发展和改革委员会有关批准文件同意将内蒙古新街台格庙矿区开发作为国家重点项目,整装配置给神华集团公司勘查开发,根据神华集团与公司2005 年签订的《避免同业竞争协议》,集团决定由公司开发新街台格庙矿区。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司控股子公司神华新街能源有限责任公司按有关规定申请办理新街台格庙矿区的探矿权并开展矿区总体规划前期工作,目前探矿权证尚未办理完毕。”
新街台格庙矿区靠近神东矿区,预计资源储量130 亿吨,权益储量91 亿吨,可建设年产亿吨级矿区。新街台格庙矿区位于内蒙古自治区鄂尔多斯市境内,是神东矿区周边尚未开发的大型整装煤田。矿区资源条件适宜大规模机械化开采,可规划建设年产亿吨级商品煤的现代化矿区。同时,可充分利用公司现有基础设施,发挥矿、电、路、港、航一体化运营优势,促进公司可持续发展。
公司 11 年1 月份产销量稳步增长:公司11 年1 月份商品煤产量21.5 百万吨,煤炭销售量27.9 百万吨,同比增长分别为10.8%和15.8%;总发电量137.5亿千瓦时,总售电量128.4 亿千瓦时,同比增长分别为5.5%和5.4%。
公司即将完成集团资产收购事宜,其中包括 3000 万吨煤矿产能(提升幅度13%),可采储量24.3 亿吨。公司拟收购资产包括:包头矿业3 个煤矿、神宝公司56.61%的股权(远期规划2000 万吨褐煤)、国华电力80%呼电公司股权(一期2
60 万千瓦)、洁净煤公司60.1%的股权(2
50 褐煤提制)、柴家沟煤矿95%股权(100 万吨长焰煤)、财务公司59.29%股权等资产。
公司已预告10 年业绩1.87 元/股,符合申万预期。考虑资产收购后我们预计11-12 年为:2.16、2.39 元/股,业绩略有上调。11 年PE 仅 12 倍(行业平均18.5 倍),估值优势明显,维持“增持“评级。根据公司反路演所提供的信息我们略微上调了注入资产的盈利情况。公司继资产收购之后又获得亿吨级整装煤田,公司煤炭资源储量进一步扩大,公司在资源获取方面的实力和未来成长潜力再一次等到体现。