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彩虹精化研究报告:国信证券-彩虹精化-002256-生物降解产品签大单机遇与风险并行-110304

股票名称: 彩虹精化 股票代码: 002256分享时间:2011-03-05 09:05:31
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈爱华,张栋梁
研报出处: 国信证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 谨慎推荐
研报大小: 318 KB 分享者: wrk****875 我要报错
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【研究报告内容摘要】

评论:
        生物降解产品签大单,显示公司在此领域具有巨大的发展潜力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        彩虹绿世界是公司的控股子公司,成立于2010  年12  月,控股比例为55%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)成立之初,考虑到生物降解产品生产规模过大,加之没有核心技术,原材料、客户都依赖于合作方,对于这项投资能获得成功的认可很少。此次彩虹绿世界签约四项协议,金额巨大,显示公司在生物降解材料领域获得较多的认可,具有巨大的发展潜力。
        如果协议能正常履行,预计给彩虹绿世界带来20.0  亿元的收入,贡献净利润约人民币2.0  亿万元,给公司贡献1.1亿元左右的净利润。考虑到如果2011  年协议执行不少于65%,2012  年1  至2  月执行协议的剩余部分。预计11  年母公司贡献利润在7,160  万元左右,2012  年1  到2  月份为公司贡献利润在3,855  万元左右。增加2011  年EPS  为0.34  元,增加2012  年EPS  为0.18  元。
        彩虹绿世界的生物降解材料主要以各种植物纤维为原料,采用先进的技术和工艺生产合成,替代难以降解的石油产品为原料生产的塑料制品,具有资源综合利用、循环经济、环保节能等社会和经济效益,是国家重点鼓励发展的行业。绿世界在生物降解领域具有较大的技术优势,发明专利10  多项,同时还具有相对的成本优势,比石化塑料制品节约成本约30%。从彩虹绿世界设定的经营目标来看,成立后三个月内,生产销售生物质降解材料产品应达到日产500  吨,半年内达到日产1000  吨;十八个月内,达到年产70  万吨;成立后三年内,达到年产100  万吨,增长速度是非常可观的。如果能够实现,具有很大的发展空间。

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