关注点:
节后农产品价格走势;新增加上市公司业绩快报
摘要:
种业政策出台 北方旱情缓解
国务院常务会议审议通过《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们对后续种业政策进行了展望,认为在国家政策作用下,种业并购将加快,预计未来形成8-10家垄断市场的大型种子企业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)另外,商业化育种后,种子企业的研发实力显得更为重要。后续我们认为种业板块依然可以持续关注,原因如下:(1)政策预期仍在。正式的《意见》和《农作物生产经营许可办法》有望很快出台;(2)新市场年度种子价格涨幅较大,支撑种子上市公司2010 年年报和一季报业绩快速增长。此前一直关注的北方旱情缓解,3 月2 日,黄河防总解除黄河流域区域干旱橙色预警。
国内农产品现货价格走势
(1)农产品价格综合指数:节后,农产品批发价格指数有所回落;猪粮比小幅度下降,第八周为7.23:1,已连续32 周高于6:1,肉-猪差价扩大至8.64 元/公斤,再创2008 年9 月份以来最大价差;原粮收购价格指数继续稳步上升,粮油批发价格指数首次突破190 关口;
(2)粮油价格:粳稻和粳米价格走高,小麦和小麦粉价格小幅上涨;
(3)畜禽价格:生猪价格上涨,达到14.75 元/公斤,已连续32 周位于12 元/公斤以上;猪肉价格涨幅高于生猪价格涨幅,屠宰环节毛利润上升;
(4)棉花和白糖:棉花价格上涨,白糖价格走低;(5)海参价格:小幅降至200 元/公斤。
本期投资建议
价格上行带来的2011 年业绩的有望超预期使我们依然看好农业板块,建议关注受益于产品价格上行的种业、畜牧养殖和食糖等子行业,部分个股有望有喜人的年报和一季报业绩。建议重点关注产品价格高位运行、有增发预期的好当家(600467);产业链完整、具有优质客户的圣农发展(002299);最受益于生猪价格反弹的雏鹰农牧(002477);种子价格上行、一季报业绩有望超预期的登海种业(002041)。