2  月整体销量同比增长33%，1-2  月同比增长37%，好于预期，股价被低估，重申增持评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预计10  年、11、12  年EPS  分别为1.98  元、2.58  元（11  年业绩仍存上调空间）、3.04  元，股价相当于11  年、12  年PE  分别为11  倍、9.5  倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2  月数据虽不具同比性，但累计仍实现37%增长，看好我们看好新品SUV驭胜前景，预计2  季度销量将逐步体现出来，公司2  季度业绩存在环比向上的可能。我们看好公司SUV  前景、轻卡和全顺轻客的稳定增长，股价被低估，重申增持评级。
        虽然今年  2  月与去年同期不具可比性，但2  月份公司整体销量仍同比增长33%。虽然由于春节原因，2  月份有效销售时间较短，但公司整车实现销量12585  辆，同比增长33%，其中全顺轻客销量同比增长21%，JMC  轻卡同比增长52%，皮卡及SUV  同比增长25%。11  年前两个月销售整车33551  辆，同比增长37%，好于市场预期。我们预计11  年1  季度公司销量同比增长40%左右。
        看好  SUV  驭胜销售和盈利前景。作为江铃进军乘用车领域的重要产品，江铃驭胜定位中高端，并于10  年年底上市。1  季度销量尚未体现出来，预计2  季度将逐步放量，由于公司部分零部件与全顺共享，一旦上规模，其盈利能力将快速提升，SUV  驭胜的放量将带来公司业绩的成长弹性。
        轻卡市场份额继续提升。2  月份公司JMC  轻卡销量4802  辆，同比增长52%，公司产品目标定位中高端市场，受补贴政策退出影响有限，前两月轻卡累计销量达12804  辆，同比增长44%，高于行业平均增速，轻卡市场份额继续提升。