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研究报告:南华期货-风险管理日报-110302

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-03-03 09:33:01
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 南华期货 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 273 KB 分享者: 绝****兵 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        风险评估方法介绍
        金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析、波动性分析、VaR等方法,其中VaR是目前金融市场风险测量的主流方法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指、商品、外汇等品种的风险。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        1、敏感性风险
        灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法,常见的敏感性风险表示为Beta值。它是指当市场因子变化一个百分数单位时,金融资产价值变化的百分数。灵敏度越大的金融资产,受市场因子变化的影响越大,风险越大。本报告中,国内商品期货的敏感性测量运用的是南华商品期货指数,市场因子为南华商品综合指数;各国股票指数对应的市场因子为标普500指数;国际商品对应的市场因子为CRB指数;各外汇对应的市场因子为美元指数。
        例1:  国内沪铜的Beta值为1.28。
        解释:  当商品期货市场总体涨跌幅为1%时,沪铜的涨跌幅为1.28%,表明沪铜的风险相对较大。
        例2:国内大商所玉米的Beta值为0.60。
        解释:当商品期货市场总体涨跌幅为1%时,玉米的涨跌幅为0.60%,表明玉米的风险相对较小。
        

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