一、投资要点  
        1、由于腹地煤炭外运需大于供，未来2-3年大秦线运距仍有上升趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2、大秦线4亿吨扩能改造资本开支预计在160-180亿左右。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        3、资产收购的时间和方案仍具有不确定性。目前市场预期可能注入的资产主要包括太原局相关资产、铁道部持有的朔黄铁路41%的股权等。公司表示目前铁道部改革的总体思路未定，且各相关资产尚未进入评估阶段，因此资产收购的时间和方案仍具有较大不确定性。但公司表示，考虑到未来发展和流通股东的要求，公司会慎重选择收购对象，并积极争取相关政策，以达到增厚业绩的目标。
        4、由于大修支出略超出之前的预期，小幅调低公司07-09年盈利预测至0.49元、0.64元和0.76元。尽管公司资产收购事宜年内难有实质性进展，但考虑到铁路市场化改革和跨越式发展提供的长期利好，以及资产收购提供的中期利好，维持公司"买入-A"评级。