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大冶特钢研究报告:国信证券-大冶特钢-000708-新项目投产将继续增强产品优势-110302

股票名称: 大冶特钢 股票代码: 000708分享时间:2011-03-02 14:10:32
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 郑东,秦波
研报出处: 国信证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 529 KB 分享者: gfh****hhh 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010  年全年实现每股收益1.25  元,同比增长69%
        2010  年公司实现营业收入789,302  万元、营业成本708,503  万元,同比分别增长41.93%、40.62%,其中营业收入比计划增长31.55%;实现营业利润、利润总额、净利润分别为61,379  万元、64,215  万元、56,188  万元,同比分别增长62.14%、68.79%、68.84%;实现每股收益1.25  元,同比增长69%;资产负债率44.04%,同比降低1.92  个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司销售利润率为8.14%,远高于大中型钢铁企业销售利润率2.91%的水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        产品高端仍是最核心竞争优势,应用领域将向新兴产业继续延伸
        产量来看,公司全年产钢、材、销售钢材分别为127.61、133.44、134.38  万吨,同比分别增长18.34%、20.40%、22%,比计划分别增长2.09%、21.31%、22.16%;效益品种同比增长100%以上,锻材、银亮材的销售分别增长48%、85%,高端产品中高级齿轮钢、高特级轴承钢同比分别增长66.27%、19.35%,其中,SKF  轴承钢、风电轴承钢同比分别增长69.43%、154.61%,此外公司也新开发了核电用钢及大飞机用钢,适应了新兴产业发展的要求。分行业来看,公司在汽车制造领域毛利率为12.37%,铁路轴承领域平均毛利率13.87%,船舶制造领域毛利率12.31%,锅炉及机械制造领域毛利率相对较低只有3.91%。
        高铁、航空航天、海洋工程、新能源环保设备等高端装备业的发展及汽车、农机、工程机械等的稳定增长,均将拉动特钢的增速,维持特钢高毛利水平。
        

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