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成商集团研究报告:安信证券-成商集团-600828-10年报点评:春熙路物业收回仍有不确定性-110302

股票名称: 成商集团 股票代码: 600828分享时间:2011-03-02 12:00:36
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 储丽雯
研报出处: 安信证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 中性-A
研报大小: 338 KB 分享者: all****iu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        业绩略低于预期,利润分配10股送2股,派发现金股利0.3元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司实现营业收入17.1亿元,同比下滑0.67%;剔除不再经营的汽车销售业务的营业收入影响,营业收入比上年同期增长22.24%;归属于上市公司股东的净利润1.38亿元,比去年同期增长8.19%,剔除非经常性损益的影响,同比增长29.67%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2010年每股收益0.38元。
        外埠门店盈利持续上升,绵阳兴达店扭亏。2010  年,绵阳区域公司两店合计实现营业收入约2.9  亿元,两  家门店均实现盈利,而且兴达店改造装修2009年亏损1400  多万,到2010  年实现了扭亏为盈。
        其他项目进度:茂业中心项目商业裙楼部分主体已经完工,计划2011年10月开业;盐市口二期项目进展比预期慢,商业部分计划2012  年5  月试营业,盐市口二期项目建设规划调整为商业、酒店、办公、停车场等为一体的城市综合体,规划总建筑面积15  万平方米,预计总投资额约10  亿元。
        春熙路太平洋2011年收回时间上存在不确定性。由于公司与太平洋百货就春熙路物业租赁在第三阶段合作条件未达成一致,目前已经提请成都市中级人民法院受理此案。太平洋百货申请合作条件为,除向公司每年支付2600万元租金外额外支付每年税后净利润的50%(太平洋春熙路百货店支付租金后税后净利润约8000万元)。
        

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