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研究报告:安信证券-ETF套利参考-110302

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-03-02 11:50:11
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 安信证券 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 768 KB 分享者: Kan****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  周二50ETF主要溢/折价率波动幅度维持在正常水平,全天基本维持在-0.1%~0.05%,溢/折价极值区间维持在-0.20%~0.10%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  今日T+0操作:周二50指数延续小幅上升,盘面上银行地产有所表现,短线虽不排除震荡可能,但上行几率依然较大,建议投资者以稳健心态等待盘中震荡上行机会,选择最有把握的买点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于上海汽车停牌,大股东注入资产的可能性较大,事件影响积极,建议在50ETF折价程度较高时选择看多的折价套利流程。
  上海汽车因重要事项未公开连续停牌,可能与大股东注入剩余整车资产、完成整体上市有关,因而事件影响正面,可考虑进行看多的折价套利。
  上海汽车在50ETF中最新权重为1.37%,假设在0.2%的折价情况下采取折价套利,可对冲0.2%的冲击成本,因此只考虑0.14%的佣金和印花税成本,若需弥补该成本,上海汽车复牌需补涨10.2%以上。根据资产注入推测,实现看多套利获利的可能性较大,建议选择在50ETF较大折价情况下采取看多的折价套利。
  

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