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恒瑞医药研究报告:东方证券-恒瑞医药-600276-主业保持稳定增长-110302

股票名称: 恒瑞医药 股票代码: 600276分享时间:2011-03-02 10:00:46
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李淑花
研报出处: 东方证券 研报页数: 9 页 推荐评级: 买入
研报大小: 453 KB 分享者: ah****z 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司  2010  年扣非后归属于母公司所有者净利润同比增长22.36%公司扣非后每股收益为0.95  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2010  年实现主营业务收入37.44  亿元,同比增长23.61%,实现主营业务利润30.82  亿元,同比增长25.31%,实现营业利润8.45  亿元,同比增长9.52%,实现利润总额8.60  亿元,同比增长10.19%,实现归属于母公司所有者的净利润为7.24  亿元,同比增长8.78%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)每股收益为0.97  元,每股经营现金流为0.52  元。实现扣除非经常性损益归属于母公司所有者净利润为7.12  亿元,同比增长22.36%,扣非后EPS  为0.95  元。加权平均净资产收益率为24.25%,同比减少4.16个百分点。
        利润分配预案为向全体股东按每10  股派送现金1  元(含税),每10  股送红股3  股。
        手术用药实现较快增长
        分业务来看,抗肿瘤药实现销售收入20.3  亿元,同比增长12-13%,手术药实现销售收入6.6  亿元,同比增长63%,抗生素业务实现销售收入3.4亿元,与去年基本持平,其他业务实现销售收入7.1  亿元,同比增长52%。
        主要产品中,多西他赛实现含税销售收入9.1  个亿、奥沙利铂实现含税销售收入6  个亿、伊利替康实现含税销售收入2.7  个亿、来曲唑实现含税销售收入2.2  个亿、亚叶酸钙实现含税销售收入1.09  个亿、克拉霉素片实现含税销售收入2.4  个亿。
        制剂出口与创新齐头并进
        在科技创新方面,艾瑞昔布通过了国家产前动态核查,正在等待批文,同时2010  年共取得复方替吉奥胶囊、碘克沙醇等生产批件10  个,PEG-GCSF、非布司他等临床批件6  个。国内专利获得授权10  件,国外专利获得授权5件,提交国家专利新申请39  件,提交PCT  新申请17  件。在国际化方面,公司伊立替康注射液接受了美国FDA  官员的现场检查,同时于  2010  年向美国FDA  另外提交了2  个制剂的ANDA,4  个原料药的DMF,2011  年公司计划完成4  个以上的DMF  和5  个以上ANDA  的美国申报注册工作。

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