事件要点：
        2  月28  日星马汽车发布公告称：经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会2011  年第4次并购重组委工作会议审核，公司本次发行股份购买资产暨关联交易事项获得有条件通过。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司目前尚未收到中国证监会的相关核准文件，待公司正式收到中国证监会的相关核准文件后将另行公告。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        点评：
        1、根据本次公告，星马汽车发行2.05  亿股收购集团公司参股的华菱汽车100%股权的重大收购事项已基本进入收官阶段。
        2、华菱汽车是国内盈利能力最强的重卡企业，自2005  年正式销售以来发展速度一直明显高于重卡行业的平均水平。根据汽车工业协会的统计，其2010  年的重卡销量超过3  万辆，同比增长66.7%，国内排名第7  位。按照星马汽车公布的业绩预增公告和华菱汽车销售情况，我们预计合并完成后，星马汽车2010  年的EPS  可以达到1.8  元/股以上，对应当前股价的PE  估值不到14  倍。
        3、2010  年星马集团（包括星马汽车、华菱汽车和其它）收入超过百亿，不仅成为马鞍山市举足轻重的企业，也成为安徽省汽车产业的三极之一，为此集团提出了“十二五”收入超过500  亿，利税超过50  亿的宏伟目标，利税规模可能增长近5  倍。目前星马汽车和华菱都在进行大规模扩产，以解决制约公司增长的产能瓶颈问题，预计在今年下半年产能将逐步投产，为未来的业绩增长打下坚实的基础。
        4、我们预计星马汽车完成合并后，2010  年和2011  年的业绩分别为1.81  和2.3  元/股，对应当前股价PE  估值为14  倍和11  倍，因此继续维持“强烈推荐”的投资评级