三大优势促使公司连续四年保持高速增长
        2010  年实现收入8.63  亿元，净利润2.51  亿元，在行业景气度较低的年份实现80%的增长殊为不易。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为其出色的业绩表现主要源于：（1）模式创新。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        一体化的生产模式能够为客户创造更有价值的解决方案。（2）客户优质。依托华为和爱立信两大核心客户实现快速成长。（3）效率领先。凭借优秀的管理实现盈利能力的逐年提升。
        华为合作再深入、新产品、新客户将推动11  年继续快速增长
        由于行业下游集中度较高，无线投资整体持平，市场对公司能否继续高速增长存在疑虑。我们认为这一趋势仍能延续，动力来自：（1）同华为的合作走向深化。一方面现有产品通过伴随华为走向海外有望继续增长，另一方面新产品（塔放及微波）将逐步进入华为供应体系。（2）逐步开拓新客户。因主设备商供应链向中国转移，公司仍有较大成长空间。预计11  年同爱立信合作将继续加强，同阿朗的合作也有望在未来几年取得突破。
        上调评级至推荐，未来6  个月合理价值74-78  元。
        我们预计大富科技11/12  年收入增速为49%/33%；净利润增速将达42%/33%；EPS  分别为2.22/2.95  元。我们认为2011  年公司合理价值74-78  元（对应11年35X，12  年25X）。
        股价上涨催化因素
        季度业绩增长兑现、新产品取得进展、新客户取得进展。
        投资风险
        单一客户（华为）占比高的风险，竞争导致盈利水平下滑的风险。