此次募集资金收购项目是公司控制旅游资源战略实施以来获得的最为重大的进展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过购买优质旅游资源，将形成对旅游资源的相对独占，促进旅游资源优势互补，公司长期竞争力将获得明显提高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中，“两江四湖”项目的整体收购不仅使公司旅游产业链更加完整，也为桂林旅游的深度开发创造更大的市场空间（如三山二洞水上游桂林等产品推出），项目前景看好。
          此次增发将明显增厚公司每股收益。假设以20元价格增发5870  万股，收购在08  年一季度前完成，预计08  年实现净利润1.18  亿元，全面摊薄每股收益0.50  元；09  年实现净利润1.48亿元，全面摊薄每股收益0.63  元。
          08  年增长点：1.传统业务的自然增长，尤其是至广州高速通车后预计迎来旅游人次快速增长；2.漓江大瀑布饭店经营效益提高和财务费用的节约预计净利润2500  万元；3.两江四湖旅游项目净利润1000  余万元，福隆园项目当期结算收益预计3000  余万元。
          09  年增长点：1.传统业务因高速公路通车效益获得持续较快增长；2.  漓江大瀑布饭店效益提升和新增一季度收益；3.水上游桂林的人次明显增长，两江四湖净利润在1500  万余以上，福隆园项目3300  万元以上收益结算。
          略调低07  年每股收益至0.28  元，考虑增发影响，目前股价08/09  年动态市盈率40  倍和33倍，偏高。综合考虑优势资产注入对公司长期竞争力提高的积极作用及目前两市旅游重点公司08  年40  倍以上的PE，维持买入评级，目标价25.2  元。