国内移动业务增长空间巨大，未来3  年增长率15-20%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内移动电话普及率低于全球平均水平，更低于与发达国家普遍超过70%的水平，未来我国移动电话用户发展空间巨大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）随着国内农村城市化发展，未来移动电话用户仍将呈快速发展态势，预计未来3年移动业务收入年增长率可达16-20%。
        公司一家独大的霸主地位已巩固。07  年前三季中国移动运营收入与中国电信、中国联通、中国网通三家之和相当，其股东应占利润优势更加明显,是其他三家运营商之和的两倍。在移动业务替代固话业务，以及中国移动新增移动用户比重上升的情况下，中国移动未来的优势将进一步强化，强者恒强。
        电信重组难撼公司龙头地位。电信竞争格局失衡日益严重，将引发国内电信重组。中国移动虽将获成熟程度相对较低的3G  牌照—TD-SCDMA。
        未来中国移动一家独大的优势会受一定程度的抵制，但其龙头地位不会受到根本性撼动。
        未来3-5  年中国移动盈利仍将保持20%以上的增长率。国内移动普及率偏低为移动业务增长提供广阔的发展空间；增值业务迅速增长不仅提供又一增长动力，还会拉升ARPU  值；网络规模效应继续显现。此外，两税合并将进一步提升公司08  年业绩。
        公司长期投资价值明显。预计2007-2009  年公司EPS  分别为4.15、5.92、7.66  元。从PEG  看，公司估值依然有优势。我们以北美电信运营商平均PEG  1.98  (BCE  除外)为参照,公司对应PE  估值应为39.6  倍，我们以30-35  倍08  年EPS  计,对应价格为178-207  元。
        公司长期投资价值显著，近期市场回调为投资者提供良好介入机会，建议增持。