投资要点：  
        2010年公司全年完成肉鸡宰杀量9,037万羽，同比上年增加33.47%；实现营业收入20.7亿元，同比增长43.95%；实现净利润2.78亿元，同比增长38.77%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
        公司是国内最大的肉鸡自养自宰企业，通过打造全产业链模式，建立了良好的质量品质和构筑了优异的低成本竞争优势。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        在当前市场环境下，全产业链的公司自养模式相比于基地饲养模式优势更为明显，主要体现在产品的质量。由于公司产品的优良品质，KFC、麦当劳、双汇、太太乐等对产品质量要求严格的快餐巨头和食品加工企业才会纷纷加大同公司的合作，公司针对快餐业和食品工业的直销渠道销售收入才会不断增长。  
        全产业链模式有效地降低了公司的主营业务成本，维持了公司主营业务毛利率的稳定，将肉鸡养殖环节的最大利润产生环节留在了企业内部。低成本也是公司批发市场产品销售不断增长的重要保障。
        国内肉鸡养殖行业市场成长空间依然巨大，且集中度低，随着下游快餐和食品加工行业的迅速增长，公司不断增长的产能将能够得到有效地消化。产能的有力扩张给公司经营带来确定性高成长。  
        我们对公司2011-2013年的每股收益预测为1.13元、1.67元和2.01元（未考虑送股后摊薄因素），我们给予公司2011年40倍的估值水平，则公司的合理价格为45.20元，公司估值依然有较大的上涨空间，给予"买入"评级。  风险提示：鸡肉价格下降、原材料成本上升、产销率下降以及禽类疾病爆发。