申银万国：关注抗通胀消费概念  
        春节期间，消息面有喜有忧，喜的是外盘红火，道指连创新高，大宗商品走牛，外围情形似乎在重演去年国庆长假时；而忧的是央行再度加息，紧缩政策继续，以香港为代表的亚太新兴市场出现回调证明，中国内地的加息政策的确对投资者信心形成冲击。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】A股没能在兔年首日实现开门红，持股过节者见势不妙的杀跌加剧了恐慌，但第二天的上涨轧空了刚刚沽空者，一时间，两月份行情何去何从，市场争议极大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  其实，我们的市场更多像"政策晴雨表"而非"经济晴雨表"。2008年末2009年初，当经济形态仍处于下行或者仍是"最坏的时候"，4万亿投资的政策早早唤醒了股市的春天。而今年年初，当我们看到可以说是历史上最好的低通胀高增长经济状况时：CPI为3.3，GDP增速10.3%，即是政策在不断收紧之时，对于未来通胀进一步恶化的担忧超过了一切，准备金率一调再调似乎没有个尽头，而加息周期开启后已不能用"靴子落地"来打消人们的顾虑。1月以来市场重心的下移就是对紧缩政策最直接的解读，试想一个缺少增量资金支持的股市，而且还在加速发行新股不断扩容，希望何在？