要点：
        传统企业网三强，突破中国移动电信级产品集采  2010  年公司主营产品交换机成功中标中国移动二、三层集采，所获份额排名第一，高于华为、中兴、烽火、迈普等传统友商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司为传统企业网络设备领域三强之一，主营产品为企业网级的交换机和路由器，主要客户是教育和金融领域，长期以来徘徊于电信运营商以外，此次集采使得公司成功突破主流电信运营商，主营网络设备产品成功晋级电信级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        IPv6  助推公司撬动电信运营商  十二五规划明确重点建设下一代互联网核心设备（IPv6），2011-2012  全球IPv4  地址即将耗尽，2011  年是中国IPv6  重点建设的关键年，公司长期耕耘IPv6，借助在教育网市场份额第一的行业优势成功撬动电信运营商，中标中国移动IPv6  路由器和交换机设备集采，2011  年随着IPv6  市场规模启动，公司具有先发优势。
        2011  年WLAN  直接受益移动互联网规模投资机会  在中国移动WLAN  集采招标，公司是唯一同时中标802.11n  和802.11g  设备的厂商，成为中国WLAN  市场的领跑者。
        WLAN  是3G  的有效补充，直接受益于移动互联网规模投资机会，2011  年中国市场迎来WLAN  建设高峰元年，未来五年增长速率将达到30-35%，预计2011  年中国WLAN市场规模突破100  亿元。
        信息化直接推动企业级网络设备持续增长  十二五规划中行业信息化建设仍是重点方向之一，在此背景下，企业级网络设备升级换代行情依旧景气，整体市场需求仍能保持持续增长，网络设备市场规模约在15-20%，公司为企业网传统三强之一，尤其是教育网领域，市场份额第一，将进30%，公司在行业信息化过程中高度受益。
        风险提示  市场竞争加剧，导致行业毛利率下降，电信运营商集采招标无法及时完成。
        强烈推荐评级  测算公司2010～2012  年EPS  分别为：0.84（44.1X）、1.20（30.9X）、1.72(21.5X)元，我们坚定看好公司中长期的发展前景，给予强烈推荐。