未來兩年公司將通過“新建＋收購＂機組來獲取穩定持續的增長，07-09  年公司權益裝機CAGR  為21.43%，同時公司作為國電集團的改制平臺，未來集團將會持續注入優勢資產，為公司快速成長提供超長動力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司作為有明確資產注入、整體上市預期的電力公司，估值應該享受一定溢價。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）以08  年28  倍P/E  計算，給予公司12  個月目標價20  元，離目前價格仍有24.30%的上升空間，建議買入。
          公司完成新收購機組收購後，資產佈局更加合理，07年權益裝機容量有望達到940萬千瓦時，同比增長28.30%。預計新收購機組將增加07年、08年淨利潤2.3億元和4.2億元，考慮到增發後會攤薄受益，分別增厚EPS為0.084元和0.154元。
          公司電源結構合理，坑口電廠占比較大，燃料成本及運輸成本較低，且水例電比相對其他火電公司較高，且公司上網平均電價較低，未來在煤電聯動及競價上網過程中具有明顯競爭優勢。
          公司在建項目儲備豐富，08、09  年是機組集中投產期，預計將增加08、09  年淨利潤1.5  億元和2.8  億元左右，增厚EPS  分別為0.06  元和0.102  元，成為公司未來利潤增長的主要動力。
          公司作為集團全面改制的平臺，未來將會獲得集團的持續支持。我們認為本次增發後，未來6-12月再次收購集團優質資產可能性較大。
          預計  07、08  年公司將實現淨利潤15.82  億元和18.93  億元，分別同比增長58.2%和19.6%。實現EPS  分別為0.581  元和0.695  元。P/E  分別為29.75  倍和23.15  倍。