我们预测公司10-12  年EPS  为1.01  元、1.64  元和2.39  元，同比增长64%、62%和45.7%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据可比公司PE  倍数估值法，我们认为公司合理估值区间为56.9  -  63.3  元，对应于11  年全面摊薄EPS  为34.7  –  38.6  倍，对应于12  年EPS  为23.8  –  26.5  倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          电信行业领先的商业智能应用软件提供商，业绩经历了高速增长。东方国信是以商业智能的统计分析、市场分析和各种决策支持为核心业务，以商业智能信息系统整体方案为实施手段的商业智能咨询与技术公司。公司在电信运营商市场中处于领先地位。最近四年公司主营业务收入和利润实现了高增长。08  年、09  年和10  年上半年收入增长率分别为57%、60%和117%；净利润增长率分别为202%、90%和101%。
          国内商业智能领域处于起步阶段，需求空间广阔。2009  年我国BI  软件市场规模为31.08  亿元，比2008  年增长15.24％，第三方数据显示，未来商业智能市场规模将持续上升，到2013  年将达到59.20  亿元，3  年复合增长率将达17.48%。
          竞争与品牌优势明显，新老客户需求增长可期。公司对商业智能的行业市场有较深的理解，专业的数据分析和数据挖掘能力以及项目贴身服务形成了公司的竞争优势。商业智能领域的技术壁垒较高，随着公司逐渐确立起的品牌优势，东方国信不仅能够在现有客户群中持续发掘和培养客户需求，同时还可以将业务向其他行业拓展，进而发挥出公司在本土化、市场认知、模型分析和技术服务领域的规模效应。
          募投项目将加快公司的行业拓展，提升产品和服务层次，扩展利润空间。
        公司的募投项目将进一步增强公司的竞争能力，从而使商业智能解决方案能够快速地向其他行业复制。同时，募投项目还将提高公司软件的产品化程度、进而提升员工效率和公司盈利能力，使其在行业增长和自身盈利规模快速扩大的同时，保持利润的增长速度。我们认为公司有能力在未来的2  到3  年中保持净利润50%的年复合增长率。