扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

康美药业研究报告:海通证券-康美药业-600518-收购集安大地参业,巩固产业链一体化优势-110112

股票名称: 康美药业 股票代码: 600518分享时间:2011-01-12 15:46:03
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 江维娜
研报出处: 海通证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 162 KB 分享者: go****n 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

          事件:(1)康美药业控股子公司康美新开河(吉林)于1月8日与集安大地参业股东许成俊订立了《关于集安大地参业有限公司的股权收购合同》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】康美新开河收购许成俊持有的大地参业90%的股权,收购总价款为1350万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        (2)与上海托德电子有限公司订立了《关于上海托德电子有限公司的股权转让合同》,收购其100%股权,总价款为4550万元,包括位于上海市嘉定区尚学路39号的总面积为13282平方米的国有土地使用权以及位于其上的总建筑面积为19647.36平方米的三幢厂房及其附属设施。
        (3)审议通过了《关于在广东省广州市设立全资子公司的议案》,拟在广州市投资设立广东康美药物研究院有限公司。
        点评:  
        继续向上游扩张,巩固产业链。子公司康美新开河主要经营圆参产品,是公司主打品牌之一,本次以康美新开河为平台收购集安大地参业90%股权,将巩固公司在中药材原料方面的竞争力。公司已覆盖中药材种植、加工、贸易、交易市场、医院等业务,基本贯穿了中药饮片产业链,我们认为,上下游扩张将是常态,继续巩固产业链。预计新开河产品销售额2011年将达到7800万元以上。
        深度拓展华东地区市场。2009年公司收购上海美丰食品和上海金像食品后,开拓了以上海为核心的华东地区快速消费品市场,借助两家子公司在当地主要卖场和连锁超市的渠道资源,发展以中药饮片原料为基础,以药食同源产品为主导的快速消费品业务,做强做大公司中药饮片等系列产品。陆续推出"加州宝贝"、西洋参含片、"菊皇茶"和"康美汤料"等系列产品,得到了消费者的认可。考虑到总部产能受限和物流成本,本次收购上海托德主要是利用其土地对部分药食同源快速消费品转移至上海地区组织生产,预计未来几年业务收入水平将有大幅度提升,对公司财务状况也有积极的影响。
        成立研究院,保证可持续发展。有效整合公司研发资源,加快研发创新体系的建设,引进海内外高层次科研人才,培养、贮备公司科研人员梯队,为公司各生产基地提供新药、新产品、新技术等支持,保证公司的可持续快速发展。
        中药材交易市场地位突出。全国十大老牌中药材交易市场中,康美药业已收购三家,包括亳州药材市场、普宁药材市场和安国药材市场。行业内公司多、小、乱、差的特征形成了贸易渠道的相对强势,在标准不断提高的趋势下,规模优势明显,公司作为行业龙头,竞争优势将不断强化。另外,为支持公司康美(亳州)华佗国际中药城项目建设,经亳州市人民政府研究,决定补贴项目扶持资金23462.50万元,得到政府支持。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com