■  细分行业的龙头，分享行业景气；具备吸引力的估值，成为与同类公司相比更明显的优势；而行业景气周期的延续将为公司业绩持续快速增长提供更高安全边际，给予“买入”评级：根据公司3Q07  业绩表现以及调研了解情况，我们预计07E-09E  市盈率分别26  倍、20  倍和14  倍。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】下游行业对其产品的需求和产业转移等带来行业快速增长机遇；而公司作为国内少有的提供建筑陶瓷和石材整线技术装备以及全程工艺技术服务的企业之一，其产能的适时拓张和产业链的延伸等为其未来持续快速发展提供支持。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司具备明显的“估值洼地”，给予“买入”评级。
        ■  下游需求的推动，主业经营进入稳定增长的上升通道
        自2Q06  起，销售收入已连续5  个季度保持40%以上的增幅快速发展。自3Q06  以来，盈利拐点向上趋势日益明显，近三个季度净利润同比增幅均超过70%，3Q07  单季净利润同比高达204%，盈利向好趋势显著。3Q07  预收帐款较去年同期增长了113%，预收帐款占销售收入比重也有所下降，公司产品订单饱满，由于产能瓶颈等存在，产品供不应求。
        ■  受益行业景气，07E-09E  净利年均复合增长率预计将达47%。
        陶机设备行业的高景气来自：第一，新农村建设的新机遇；第二，房地产投资的稳定需求增长；第三，产业转移下的全新和更新需求。第四，陶瓷大国到强国转变中，出口市场的巨大潜力。07-10E  销售收入复合增长率达35%，而净利复合增长率更将高达47%。
        ■  风险分析：
        1、钢材等原材料价格上涨的压力。作为原材料密集型企业，钢材价格占成为60%，原材料上涨成为未来一段时间内的趋势，若公司无法有效转嫁成本上涨压力，公司盈利将受影响
        2、实际控制人风险。