点评：
        我们认为，大宁煤矿停产在预期之中，短期具有负面影响，但中长期则利于兰花增持股权和加强管理，我们对此持乐观态度，提高评级至“强烈推荐”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        亚美大宁煤矿属稀缺资源。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）大宁煤矿主要为无烟煤，地质储量/可采储量分别为2.46  亿吨和1.71  亿吨，目前核定产能为400  万吨，可采年限约43  年。从大宁煤矿股权结构来看，亚美大宁（香港）、兰花科创、山西煤运晋城分公司分别为56%、36%和8%，按权益计算，兰花科创拥有权益煤炭产能为144  万吨。
        我们重申，作为高变质煤种，无烟煤无论是新增储量还是新增产能都是极其少见的，而具备生产规模和低成本开采条件的矿井更是极其少见，故大宁煤矿是不可多得的稀缺资源。
        短期或影响  EPS  约0.52  元。从产能来看，兰花科创拥有大宁煤矿权益产能144  万吨，相当于目前总权益产能684  万吨的20%，但其规模效益突出占净利润高达39%（2010  年上半年），若折年计算，影响兰花净利润约40%。但从矿井维护成本和资产保全角度考虑，我们认为大宁煤矿的暂时停产“只是手段而非目的”，其影响最多不超过6  个月，即影响净利润约20%，按此标准计算影响2011  年EPS  约0.52  元。
        当然，我们也有理由更为乐观，毕竟兰花科创已经努力近半年时间，短期完成股权转让的概率还是非常高的。