公司生产和订单情况良好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司目前已经完全从2010  年一季度“双反”调查带来的对油井管的冲击中走出；据调研了解，2011  年一季度的订单中，国外订单的比重已经恢复到接近“双反”调查前的水平，出口业务对毛利的提升明显；锅炉管方面，公司仍然保持满负荷生产，订单情况良好。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          超长管、U  型管和Super304H  的产能建设进展顺利，加速公司高端产品比例提升。超长管、U  型管和Super304H  产线产能建设进展顺利，预计2011  年年底可以建成，2012  年能够全部达产。
          坚持走精品路线，后发优势明显。公司定位于钢管行业中能源管材的专、精、透公司，中长期的发展目标是发展多规格、小批量和特色产品，占领大型企业不愿意进入的细分子行业；从历史上来说，公司一贯规避风险，采取后发策略，，如目前T90、T91  等高压锅炉管，公司的市场占有率已经超过50%；预计公司在今后能源管材的开发和生产上也会应用相同的策略。
          进口替代是公司长期发展的方向，前景广阔。公司历史上开发并量产的品种，多数已经完全取代了进口产品；虽然今后火电发电的规模增速会放缓，但是目前仍然有许多产品（如Super304H）基本采用进口，进口替代前景广阔，这一市场是公司长期努力的方向。
          投资评级与估值。  我们维持对公司10  年、11  年、12  年EPS  分别为0.44  元、0.73  元、0.98  元的预计，给予公司23  元的目标价，对应的10  年、11  年、12年的PE  分别为40  倍、24  倍、18  倍，目前股价为17.65  元，有30%左右的上涨空间，维持买入评级。