转债条款概况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】宁波海运（600798）将于  2011  年  1  月  7  日发行  7.2  亿可转债。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）存续期  5  年，票面利率分别  为  0.7%，0.9%，1.1%，1.3%，1.6%，到期偿还可转债  票面面值的  103%（含最后一期利息）。不设担保，债  项评级中诚信  AA。初始转股价  4.58  元，发行公告当日  （2011-1-5）宁波海运收盘价  4.97  元，期权处于  8.5%  左右的价内状态。  
        发行人概况。发行人主要业务是从事海上国内外干散  货运输业务，尤其是国内沿海电力煤炭的运输业务。水  运业务目前是公司最重要的业务和主要利润来源，占公  司收入的  80%左右。发行人流动和速动比率一直处于较  低水平，2010  年  1-6  月份速动比率仅有  0.37，在同行业  中几乎处于最低水平。主要是由于发行人利用短期借入  资金购买船舶的长期投资从而形成较多的固定资产和  较少的流动资产；较低的流动和速动比率反映发行人存  在一定的短期偿债压力。