投资要点
        主营业务：光通信景气促持续增长
        光通信相关产品目前占比50%以上，ODF  是增长的主要来源，MDF、DDF  保持平稳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        ODF  价格持续下降，每年降幅约10%，公司近年规模扩大有助降低成本，研发上持续开发新产品以提高毛利率，因此毛利率暂时仍可维持；
        预计到2011  年，光纤宽带端口超过8000  万，三年内光纤宽带网络建设投资超过1500  亿元，光通信设备行业维持快速发展，公司有望持续增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        产能扩张循序推进
        公司募投项目年内基本完工，武汉基地争取2011  年底投产，2011  年还计划临时租厂房扩产。粗略估算，2012  年公司产能将是目前的两倍，考虑到光通信领域需求的增长及海外市场开拓，产能消化较有把握。
        产业链延伸带来竞争优势及新的增长点
        公司通过广西日海通信工程有限公司（80%股权）和佛山日海易能光电技术有限公司（51%股权）分别进入通信工程和PLC  芯片领域。
        加拿大合资方加拿大ENABLENCE  技术公司是全球前三PLC  芯片生产企业之一，掌握核心技术。目前国内PLC芯片仍是空白，进口产品供不应求。公司切入芯片将有助于降低成本和保障核心部件供应，未来规模进一步扩大后还形成新的利润增长点。预计2011  年下半年产能可满足自身需求。
        通信工程市场比通信设备更大，毛利在20%以上，最高可超过50%，渠道与设备采购基本相同，进入工程领域可发挥公司的渠道优势。
        预计公司2010  和2011  年收入增长速度约30%，2012年由于武汉基地投产，增速有所提升。由于芯片在2011年下半年后可以自给自足，毛利率预计将得以维持。初步预测公司2010-2012  年每股收益分别为1.08、1.47、2.25元，复合增长率约45%，给予45  倍2011  年的目标估值，目标价格在66  元以上，维持“谨慎推荐”评级。