我们在  2010  年12  月16  日发布公司深度报告《东阿阿胶（000423）—分歧之中再前进》，对市场对阿胶的分歧做了深入分析，判断阿胶块2011  年的提价幅度将会超过市场预期，并将其目标价上调到80  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今天，公司公告阿胶块提价不超过60%，远超市场预期，也印证了我们对公司阿胶块价值回归的前瞻性判断。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        阿胶块退出政府定价意味着“提价无极限”：困扰公司价值回归的政府限价因素已经消除，公司未来需要做的事情就是在其控制营销体系中寻找一个能够平衡市场需求和自身产销量的价格。
        预计提价接近  60%，贡献增量EPS  0.69  元：若上调60%，则含税出厂价达到954  元/公斤，我们测算2011  年平均不含税出厂价815  元/公斤，同比上调77.9%，据此测算，2011  年阿胶块预计实现收入15.5  亿元，此次阿胶块提价将贡献增量收入6.8  亿元、增量EPS  0.69  元。
        提价是结果，不会影响阿胶块销量：公司建立的控制营销体系能够触及终端需求，可以说控制营销体系将公司的产品区隔为一个垄断市场，公司在开发市场需求的同时通过提价来平衡市场的需求和产销量。我们想强调的是阿胶块的提价本身只是一个公司平衡市场需求的结果，提价不会影响销量。
        上调业绩预测：保守上调2010～2012  年业绩预测至0.91  元、1.6  元和2.17元（原预测为0.87  元、1.23  元和1.72  元），同比分别增长51%、76%和36%。
        维持“强烈推荐-A”评级，重申80  元目标价：公司是我们最看好的资源性品种，“阿胶块价值回归，阿胶衍生品种放量”战略配合控制营销战术，我们认为公司未来成长性确定。我们认为：阿胶块价值回归短期言顶为时尚早，目前市场可能也只看到阿胶块的价值回归，而忽略了公司在衍生品种的爆发力，预计主要衍生品阿胶浆未来复合增长约30%、保健品超过50%，衍生品的放量进一步确保公司具备长期的增长潜力。主要风险是国家回收流动性以及舆论对公司价值回归可能的不良影响。