集团实力雄厚，助力公司发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司控股股东及实际控制人国投集团实力雄厚，业务框架完善，拥有煤、电、港、铁、航等业务板块，通过发挥协同效益，将保障公司经营稳健发展。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时，作为集团电力资产唯一的资本平台，集团将在资本运作、项目储备、资金支持等方面给予公司大力支持，助力公司发展。
        装机结构合理，未来成长突出。公司电力资产基本实现了“水火并举，风光互补”的格局，是电力结构最为合理的公司之一。截至目前，公司总装机容量达到1703  万千瓦，清洁能源比重为32.7%，另外，公司还有1172  万千瓦的在建机组、大量筹建机组，以及1192  万千瓦集团资产，保障公司高速发展。
        雅砻江流金淌银，谱写国投新篇章。公司所有电力资产中，以二滩公司最为优质，独家拥有整个雅砻江流域开发权，规划总装机3000  万千瓦，在中国绝无仅有。
        未来十年，是二滩公司的黄金十年，2012～2015  年，装机规模由330  万千瓦升为1470  万千瓦，增长345%，2020  年达到2580  万千瓦，实现跨越式增长，并带动公司业绩再上台阶。
        业绩进入收获期，清洁能源贡献丰厚。依托优质水电资产，以及新能源的快速发展，公司业绩进入收获期，但火电资产受制于煤价，盈利尚待恢复。按照细分业务板块进行估值分析，公司合理价值10.28  元。由于2013  年公司业绩爆发性增长，如将其按8%的折现率折现到2011  年，合理价值应为13.89  元。
        首次给予“强烈推荐-A”投资评级：预计2010～2012  年的公司每股收益分别为0.27  元、0.34  元和0.40  元。虽然短期内业绩受制于煤价，难以有效释放，但鉴于公司未来成长性明确、发展空间广阔，我们上调至“强烈推荐－A”的投资评级。