评论：
1、公司加大拓展国际OEM汽车玻璃市场
公司目前汽车玻璃出口市场集中在亚太和北美地区，07年中报显示公司出口收入合计占公司总收入30.54%，其中亚太和北美地区分别为18.86%、11.69%，亚太地区呈现上升势头（图表1）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此次公司收购的该德国公司，注册成立于德国主要汽车品牌装配工厂中心位置的Heilbronn（海尔布隆）市，主要为奥迪、大众、奔驰、保时捷等客户配套，提供汽车零部件增值服务（如安装前后挡玻璃的包边条后挡玻璃的铰链等），客户资源丰富。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
自05年公司在福清投资汽车级浮法玻璃生产线（福清1线、福清2线）以及后续在双辽、海南投资建设汽车级浮法玻璃生产线后（双辽新线、海南浮法1线、2线），目前公司形成了年产75万吨汽车级浮法玻璃生产线的产能，有效地打造了“汽车级浮法玻璃—汽车玻璃”的产业链，为公司国际OEM市场的快速增长提供了有效保障。反映在数据上，06年、07H1公司汽车玻璃出口OEM增长分别为103.18%、149.24%（图表2）。
我们认为此次收购将有助于公司拓展欧洲市场，并建立完善的供应链体系，对公司长远发展具有积极意义；从更长远的时期，我们期待看到公司的出口OEM市场形成北美、亚太、欧洲“三足鼎立”的局面。
2、国内汽车玻璃生产基地布局进一步完善，龙头优势地位进一步巩固
目前，公司围绕国内主要的汽车产业集群地，基本已经建立了属于自己的汽车玻璃生产基地（图表3）。此次兴建福耀（湖北）公司（暂定名），将使公司国内汽车玻璃生产基地进一步完善。湖北省是我国三大汽车零部件生产基地之一，拥有东风日产、东风标致雪铁龙、东风本田、三江雷诺等广阔市场。福耀玻璃（湖北）公司的建设，将使公司在现有1100万套汽车玻璃产能的基础上进一步扩大产能，打造规模优势，并巩固公司在行业内的绝对龙头地位。
3、盈利预测和评级
我们认为公司真正具有“中国制造、走向全球”的实力和魄力，我们长期看好公司未来的发展。以公司现有股本10.01亿股计算，暂维持对公司07、08、09年EPS分别为0.88元、1.19元和1.48元的盈利预测和增持评级。同时提醒投资者关注人民币升值对出口的负面影响、公司的海外市场开拓风险以及负债比率较高带来的潜在经营风险。另外，浮法玻璃原材料价格的波动也给公司业绩带来一定的不确定性。