投资要点：  
        1、传统业务："稳中渐涨"或有"意外惊喜"。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受"一般纳税人认定"以及"增值税降标"双重利好的推动，公司税控防伪系统及相关设备2010年的销量在50万套左右，保守预计明年销量保持在45万套左右。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）除此之外，公司研发的税控收款机是国家"金税工程"的重要组成部分，目前公司在税控收款机招标份额中位列第一，正处于推广阶段。公司通过长期在税控业务积累的技术经验和销售渠道的优势，有望将税控收款机打造成公司第二个利润增长点。因此，我们预计明年公司在传统业务收入上将保持稳步增长，毛利率会有小幅下降，主要由于今年预收了三年的服务费，明年在售后服务的支出将有所体现。
        2、创新产业："开枝散叶"有望"财源广进"。上市公司在调研会上透露，公司正在对主营收入结构进行调整转型。预计明年非传统业务收入比例将突破55%。在众多创新产业中，软件、系统集成类业务增速最快，2010年中报显示软件系统集成业务实现收入9.48亿元，同比增长150%。公司依托华迪的技术与经验，明年在ERP业务上有望实现40%增速。此外，公司可以通过现有的税控业务渠道，对"涉税软件"进行推送销售，公司250万户的用户有望成为涉税软件的潜在用户。综合评估，我们认为明年公司软件系统集成业务收入增长有望超过40%。