作為國內第五大銀行，交通銀行的各項業務在今年也是取得了快速的發展，淨利潤增速不斷提高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司的業務轉型效果得以初步顯現出來。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中間業務占比在同業中處於較高位置，個人業務發展迅猛。同時交通銀行正在著力構造一個集銀行、保險、基金以及信託業務為一體的金融綜合平臺。滙豐的增持將提高交行在業務轉型上的能力，我們預計公司07、08年EPS分別為0.41和0.62元，08年動態PE、PB分別為24倍和4.6倍，估值水平具有一定吸引力，給予買入投資建議。
          公司前三季度實現營業收入435.68億元，同比增長37.9%，其中利息淨收入為268.59億元，同比增長26.4%，手續費淨收入51.35億元，同比增長138.17%，增速比上半年末提高10.71個百分點；實現淨利潤147.86億元，同比增長56.28%，增速比上半年末提高了18.85個百分點。
          公司前三季度利潤大幅增長依然主要來自於公司貸款增長和淨利差擴大導致的淨利息收入的快速增長，同時公司業務轉型的成果得到初步體現，資本市場的繁榮使得交通銀行手續費快速增長，中間業務占比在同業中處於較高水準，個人業務也得到迅猛發展。公司表示未來發展方向是將大力發展零售業務。
          交通銀行資產質量在國有上市銀行中是最好的。截止三季度末，公司按國際會計準則編制的減值貸款比率為2.07%，減值貸款撥備覆蓋率為92.48%，比上年末增加20.07個百分點，若加上一般風險準備金，準備金覆蓋率則高達138.75%。
          公司正在形成一個以商業銀行為核心，集基金、保險、租賃以及信託等業務為一體的金融綜合服務運營商，金融綜合平臺的打造將為公司未來提供更加穩定而又持續的利潤來源。
          我們預計交通銀行07、08年淨利潤預測為202.07和302.39億元，分別同比增長59.5%、49.65%，  EPS分別為0.412和0.617元，每股淨資產分別為2.61和3.19元。08年動態PE、PB分別為24倍和4.6倍，估值水平具有一定吸引力，給予買入投資建議。