????????中远太平洋宣布，与厦门海沧区政府下属的厦门海沧投资总公司签订合营协议，从而获得??4??个集装箱泊位的投资控股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这是中远太平洋在国内前十位集装箱港口中获得的首个控股项目，也是公司今年宣布码头策略变化以来在码头投资方面的第一个重大突破。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们看好公司的控股策略，并看好该码头业务的前景。估值小幅调高至HK$27.50。维持“买入”评级。
????????控股厦门码头项目??70%??该码头泊位为厦门港海沧港区??14－17#泊位，建成后年吞吐能力不低于170??万TEU。中远太平洋占项目70%权益，厦门海沧投资总公司占30%权益。项目投资总额为人民币39.91??亿元，预计码头于2009??年上半年运营。
????????厦门码头项目投资成本较低，前景良好??从单位吞吐能力的投资成本看，该项目投资成本很低，低于深圳、上海、天津等地的码头投资成本，与大连港大窑湾二期、厦门嵩屿一期码头的投资成本接近；从市场竞争方面看，由于货源会持续增长，因此码头前景良好。
????????其他码头项目进展顺利??持股??39%的广州南沙二期??6??个泊位全部投产，我们预计该码头2008??年吞吐量超过100??万TEU，2009??年实现赢利；入股洋山港二期10%正在审批中；入股埃及Suez??Canal??Container??Terminal??20%的手续于今年10??月完成。
????????业绩预测和估值微调??考虑到创兴银行股权出售、收购埃及??Suez??CanalContainer??Terminal??股权完成、投资厦门海沧码头项目等因素，我们相对上次（8??月份）报告微调了中远太平洋盈利预测，调高2007??年盈利预测2%，调低2008－2009??年盈利预测约6%。公司每股估值调高至HK$27.50。