公司公布07  年三季度报告，07  年三季度实现每股收益0.243  元，07  年前三季度合计每股收益1.036  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  公司第三季度实现营业收入202.6  亿元，环比下降9%，实现净利润8.68  亿元，环比下降44.1%，导致太钢不锈第三季度业绩环比下降44.1%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）第三季度实现每股收益0.243  元，环比下降29%。
􀂄  我们认为公司业绩下滑的主要原因是不锈钢的主要生产原料——镍价的下降所造成，导致公司第三季度消耗的是前期高价的镍库存。随着镍价在30000-35000  美元/吨企稳，我们预计公司不锈钢的盈利能力有望提升。
􀂄  2007  年9  月7  日，公司股东大会审议并通过了《关于收购太钢集团拥有的4350  高炉及烧结资产的议案》，拟收购集团的4350  立方米高炉、450m2  烧结机和惠晋焦业。我们看好此次资产收购，认为收购以后将进一步完善公司产业链结构、减少与集团的关联交易并提高公司的盈利能力。
􀂄  我们仍然看好我国对不锈钢的需求，作为世界级的不锈钢龙头企业，理应在资本市场上获得一定的溢价。
􀂄  我们预计公司07、08、09  年业绩为1.5  元/股、1.8  元/股、1.92元/股，相应的市盈率为16.2  倍、13.5  倍、12.65  倍。我们认为公司股票08  年合理P/E  估值为20  倍，目标价36  元，维持“推荐”评级。
􀂄  投资风险：不锈钢价格下跌是公司面临的主要风险。