􀁺  收购价格基本合理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止2007  年9  月30  日，林丰铝电经审计的总资产69479  万元，总负债53749  万元，净资产15730  万元，本次收购资产对应的市净率为1.69  倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  林丰铝业财务状况较差。林丰铝业三季报显示流动比率只有0.7，有一定的短期偿债压力；同时资产负债率偏高，达到77.36％；三项现金流均为净流出，现金流较为紧张。
􀁺  林丰铝业资产质量一般。林丰铝电目前拥有50  台75KA  电解槽，104  台80KA  电解槽、168  台200KA  电解槽，电解铝年产能11  万吨，电工圆铝杆产能3  万吨，铝合金棒产能3  万吨。未来几年，国家将进一步关闭80KA  以下，逐渐淘汰160KA  以下的预焙槽生产线。
􀁺  计提资产减值准备影响了林丰铝电的业绩。全资子公司林州优创热电有限责任公司拥有2×55MW  发电机组。根据国家发改委《关于加快关停小火电机组的若干意见》，该两座机组将于2009  年底停止发电，等待拆除。这造成林丰铝电对该子公司8000  万元的长期投资和15100  万元的借款无法收回，为此，林丰铝电在三季报中计提了2.31亿的资产减值准备。另外，09  年林州优创热电的发电机组停止发电后，林丰铝电将面临外购电力，用电成本上升的压力。
􀁺  林丰铝电盈利能力较强。前三季度，林丰铝业实现主营业务收入14.11  亿，但由于计提资产减值准备，公司前三季度的净利润只有7968.38  万元。林丰铝电的主营业务利润率为20.98％，与中孚实业的21.2％相当，表明林丰铝电的电解铝生产成本控制较好；但是期间费用偏高，达到7.53％，远高于中孚实业的4.28％，其中财务费用较高是由于公司的短期和长期借款较多，而管理费用的大幅增加是由于计提了资产减值准备，我们预计收购完成后，林丰铝电的期间费用率将降到一个正常的水平。