投资要点
n 保险主业突出，保费收入平稳增长，市场地位稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司前3季度保费收入占营业收入的比重达到54.5％。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）保费收入较2006年同期增长18.3%，其中寿险增长14.95%，产险增长27.1%。从市场占有率来看，公司前8个月寿险和产险市场占有率分别为16.5%和10.1%，市场份额得到有效维持。
n 银行和证券业务高速增长。公司前3季度银行利息净收入增长最快，同比增长50.5  倍，主要原因是整合深圳商业银行以及银行业务整体业绩提升所致；手续费及佣金收入较去年同期增长5.68倍；投资收益较去年同期增长2.48倍；公允价值变动收益较去年同期增长1.8倍，主要得益于股票二级市场行情的持续攀升，公司控股子公司－平安证券和公司新股票申购收益大幅增长。
n 战略发展规划明晰。公司金融控股集团战略实施效果和布局逐渐明朗，这从近年来公司积极参与的一系列战略投资中可以看出。同时，宏观经济环境和相关政策的配合也为公司进一步战略扩张提高物质和法律基础。
n 盈利预测与评级：根据我们的预测，中国平安07－09年每股收益分别为2.20、2.97和4.01元。寿险业务绝对估值为90-115  元，；财产险、银行、证券和信托每股价值分别为6  元、13  元、12元和7  元；中国平安合理价值区间为128-153元，考虑到其金融控股集团效应及当前股价，我们给予谨慎推荐评级。