􀁺  在水泥行业上升预期比较明确的市场环境下，水泥行业存在持续的投资机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】龙头水泥（海螺水泥、华新水泥、冀东水泥）公司经历了前一轮大涨之后，07  年市盈率在35－50  倍，估值已经较高，股价反映了较多的业绩上涨预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  二线水泥股在三季报出来后已经开始显现出估值优势，赛马实业、天山股份、青松建化在07  年的市盈率已经在35  倍左右，明显低于一线水泥公司市盈率水平；江西水泥、祁连山、四川双马等重组和资产注入明确的公司由于业绩增长快，08  年和09年的市盈率已经具有吸引力；福建水泥由于持有兴业银行股权加上重组预期，价值也比较明显。建议近期增持二线水泥股。
􀁺  江西水泥定向增发已经尘埃落定，公司未来两年通过区域整合实现快速产能扩张，业绩高速增长，08  年业绩0.53  元，09  年0.98  元，维持“买入”。赛马实业和天山股份今年三季报业绩超出预期，赛马实业全年业绩预计为0.53  元，如果不考虑资产计提实际业绩可以达0.68  元，07  年市盈率26倍，公司正计划公开增发新建水泥生产线和低温余热发电项目，建议“增持”。天山股份全年业绩0,40  元，07  年市盈率37  倍，由于公司水泥订单大部分为长线合同，今年业绩还没有反映今年新疆水泥价格的大幅上涨，建议“增持”。