定向增发将大大提高公司的资本实力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如果本次增发按目前的方案进行，那么公司的净资产将大约增加50％，必将大大增加了公司经营运作的空间，并可以借机积极提高公司的市场占有率。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          定向增发也有利于调动大股东华润的积极性。华润不仅掏出大把的真金白银（至少会超过6  亿元），维持自己的战略持股地位；而且在本次增发的同时，万科和华润集团也达成了共识：为了进一步提高项目获取能力，充分利用行业变化带来的契机加快发展，扩大公司规模，提高品牌影响力，双手达成“共同开发房地产项目的议案”。我认为这点对公司未来的发展更具战略意义。
          万科逆势扩张是有着充分准备。近期大多地产公司对本轮调控深怀恐惧，而万科大举增加土地储备，显示公司在战略把握方面有独到之处，而本次增发和与华润更深入的合作则将提高有力的支持。
          维持“强烈推荐－A”的投资评级。根据目前市场估值水平，尤其是应充分考虑到本次增发和与华润合作带来的积极影响，我认为按照17  倍动态市盈率估值比较合理，因此公司未来6  个月的估值中枢为7.82  元，未来12  个月的估值中枢在10.54  元,维持“强烈推荐－A”的投资评级。
          风险因素。政策因素依然可能会带来股价的波动。