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太原重工研究报告:国海证券-太原重工-600169-高铁轮轴项目助力公司快速增长-101207

股票名称: 太原重工 股票代码: 600169分享时间:2010-12-11 11:51:58
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 孙林
研报出处: 国海证券 研报页数: 8 页 推荐评级: 买入(首次)
研报大小: 648 KB 分享者: dql****l23 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          定向增发项目即将启动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】高速列车轮轴国产化项目瞄向中国高铁的速度。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司拟非公开发行募资不超过16.86  亿元,投向高速列车轮轴国产化项目,规划  2012  年达产,目标新增销售规模  20  .1亿元,利润3.76亿元,投资回收期6-8年。公司目前车轮年产能为20  万片,车轴年产能为7  万根。募资项目达产后,公司车轮年产能将达到50  万片,车轴年产能达到17  万根,分别是现有产能的2.5  倍和1.7  倍,从而继续优化业务结构。大型铸锻件项目完善公司铸锻件生产能力。
        动车轴、轮项目将在2012年得到大的发展。随着公司和首钢进行的动车轴和轮合作研发,目前已经有时速250km动车轴项目试制样品在实验运行,350km也在试制中。由于铁道部的要求极高,对于高铁产品的质量,稳定运行公里数的有具体要求,预计产品得到认证需要一年左右的时间,募投的生产基地也将在2012年建成投产,批量生产高铁动车组的车轴和轮。未来太重将是我国能够生产高铁车轴和车轮的唯一的企业。随着我国高铁“四纵四横”的布局2012年完成,未来客货分离,货车提速及重载的需求也将增强,预计货车将从目前的70吨-80吨向100吨载重,时速从目前50-60公里/时向120公里/时提升,因此货车的车轴,车轮,轮对的改造需求还将比预期要大的多,并且我国36个城市规划的2010-2020年的地铁项目也达到5600km以上,我们对未来货运市场和城轨交通持有较高乐观预期。

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